Evaluasi Kinerja Perusahaan Melalui DuPont Analysis

  • Whatsapp
Evaluasi Kinerja Perusahaan Melalui DuPont Analysis
Evaluasi Kinerja Perusahaan Melalui DuPont Analysis

Sebelum berinvestasi sebaiknya kita mengenal keunggulan dan kekurangan kinerja perusahaan. Sebagai investor, tingkat Return on Equity (ROE) merupakan parameter dasar yang perlu menjadi perhatian kita, sebelum masuk ke dalam valuasi sahamnya seperti PBV, PER, PEG apakah masih murah, fair atau sudah mahal. Ilustrasi sederhananya ketika dalam kondisi normal (PBV=1) sama-sama mengeluarkan modal (Equity) 1Milyar kita akan memilih perusahaan yang menghasilkan laba lebih tinggi.

DuPont Analysis
DuPont Analysis

Untuk menjaga performance dan terus bertumbuh perusahaan bisa melakukan berbagai langkah yang secara garis besar di ukur dalam 3 kinerja, yaitu:

Bacaan Lainnya

1. Kinerja Operasi, di wakili dengan rasio Net profit margin (NPM) yang di dapat dari Laba bersih/Pendapatan, semakin tinggi angkanya secara umum kinerja operasinya semakin baik, tetapi tetap perlu di lihat sampai gross profitnya.

2. Kinerja Investasi, di wakili dengan rasio perputaran aset istilahnya asset turnover yang di dapat dari Pendapatan/Rata-rata Aset, semakin tinggi berarti pemanfaatan (utilisasi) aset perusahaan dalam menghasilkan pendapatan atau penjualan semakin baik. Misalnya ada 2 mesin fotocopy type yang sama, mesin pertama di gunakan untuk 500 lembar/hari mesin kedua di gunakan untuk 1000lembar/hari, maka kinerja investasi mesin kedua lebih baik.

3. Kinerja Keuangan, di wakili dengan equity multiplier atau financial leverage yaitu pemanfaatan hutang (semakin besar equity semakin besar batasan maksimal hutang yang di peroleh) dalam mendapatkan aset. Seringkali perusahaan dengan hutang besar di anggap terlalu beresiko, padahal selama hutangnya dalam batas yang di ijinkan dan untuk memperbesar aset produktif tidak masalah.

Baca Juga:  Workshop Aspek Syariah Untuk Pelaku Pasar Modal

Menguraikan Return on Equity Sebagai Benchmarks Kinerja Perusahaan dengan DuPont Analysis

Salah satu cara pengukuran kinerja perusahaan di lakukan dengan Dupont Analysis, yaitu teknik untuk menguraikan Return on Equity (ROE):

ROE = Kinerja Operasi x Kinerja Investasi x Kinerja Keuangan

Kinerja Perusahaan Melalui DuPont Analysis
Kinerja Perusahaan Melalui DuPont Analysis

Selanjutnya kita bandingkan ROE tahun ini dengan sebelumnya, kita bisa lihat area mana yang sudah diimprove perusahaan, jika:

1. Kinerja operasi tinggi artinya kondisi bisnisnya membaik, lebih dalam kita lihat laba operasinya dengan piernya siapa yang paling bagus. Beberapa hasil screener stockbit emiten dengan market cap >2T, laba operasi (TTM) > 40%, laba bersih >30% antara lain $BBCA, $JRPT, $TOWR.

2. Kinerja investasinya tinggi artinya perusahaan melakukan pilihan yang tepat dalam pilihan investasinya. Beberapa hasil screener stockbit emiten dengan market cap >2T, Fix Assets Turnover (TTM) >40 antara lain TGKA MMLP MTDL

3. Kinerja keuangan tinggi artinya perusahaan sudah semakin mengoptimalkan equitynya dalam leverage hutangnya (asal tidak melampaui batasan-batasan yang di tetapkan) jadi tidak perlu terlalu skeptis dengan perusahaan dengan rasio DER > 1. Beberapa emiten hasil screening stockbit dengan market cap >2T dan DER (TTM) >3, TBIG WSKT KRAS

Untuk emiten hasil screening stockbit dengan market cap >2T, ROE(TTM) >30% antara lain $UNVR$KEJU, $HMSP.

Setelah mengenal kinerja perusahaan silahkan di lanjut dengan cek valuasinya.

Semoga bermanfaat bagi para planktoner $IHSG untuk mengurangi resiko tersapu ombak, happy investing.

Sumber: endra999 stockbit.com

Akhir Kata

Itulah informasi “Evaluasi Kinerja Perusahaan Melalui DuPont Analysis” yang dapat admin infosolution.biz sampaikan. Semoga bermanfaat.

Jika Anda menyukai artikel ini, jangan lupa klik lonceng yang ada di kanan bawah ya untuk mengetaui informasi terupdate dari kami. Dan ikuti juga fans page facebook , chanel youtube dan instagram kami. Selain itu, kami juga memiliki kumpulan source code di GitHub. Terima Kasih

Pos terkait

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *